Какъв е пазарът на фючърси на борсата, особености и различия фортовете

Фондовият пазар се търгуват акции, облигации и дялове в инвестиционни фондове. В валутния пазар, обмяна на валута се извършва в различните режими. Пазарът на пари, търгувани на лихвените проценти и встъпват в сделки с активите под определен процент. Moex съвет на извънборсовия пазар, търгувани акции. И на пазара на фючърси (известен също като крепости - фючърси опции RTS) търгуват фючърси и опционни договори.

В тази статия ще опишем по-подробно за това, което пазарът на фючърси и какви инструменти да го предлага.

Фиг.1. Москва валутните пазари

пазар Инструменти деривати може не само да извлече по-висока доходност в резултат на достатъчно високо ниво на ливъридж и добра ликвидност (ливъридж 1: 5 - 01:10 в зависимост от актива), която е в основата на този вид търговия като скалпиране, но и прилагането на различни стратегии нелинейни арбитраж и свеждане до минимум на риска от хеджиращи операции.

инструменти фючърси пазар

На пазар на фючърси, търгувани на договорите за стокови, които имат определен срок на валидност, както и датата на изпълнение (което е и причината спешно). Договорът може да бъде знак, така и сълзотворен (по взаимно съгласие) или продажба (самите те са предмет на сделката, като цената). Ето защо, често е възможно да чуя, че, например, договори за масло е по-голяма от неговата действителна доставка, стотици пъти. И го прави фючърси пазарните спекуланти обителта, които искат да не се получи на актива и да се възползва от промените в своите курсови разлики. Видове договори на пазара на фючърси са две: фючърси и опции. Тези договори се наричат ​​производни, или производни. И дневният оборот в парите на тези договори, а броят на сделките, сравними с тези на фондовия пазар. Освен това, за търговия на пазара на фючърси се проведе от 10:00 до 23:50 часа.

Фигура 2 - Обемът на търговията на пазарите на борсата в Москва.

Фиг. 3. Обемът на търговията с фючърси и опции производни пазар

Фючърсните договори. (Често наричан просто като фючърси). Това борсово търгуваните договори, сключени между купувач (дълга позиция) и доставчика (къса позиция), по сделката с актива (в съответствие със спецификацията - документ, който описва количествените / качествените характеристики на актива) на бъдеща дата на количеството и цената, посочена в текущото време. И в бъдеще време на сделката купувачът и продавачът не може да има предмет на сделката, но се изисква да резервирате разпоредба гаранция (GO, един вид предплащане, често е около 10% от планираната сделка) в подкрепа на своята платежоспособност и сериозност. Гарант на самата сделка действа на пазара. Когато правите такава сделка се оказва, че ако предметът на цената на сделката (наречени на базовия актив) започва да се увеличи стойността на договора за закупуване на актива на по-ниска цена започва да се покачва, както и обратното. Т.е. при сключване на договора за покупка на актива за 1000 рубли. авансово плащане от 100 рубли. и увеличение на активите в стойност до датата на сключване на договора до 1100 рубли. и след това договорът може да бъде продаден за 1100 и да получите 100 рубли. възвръщаемост на инвестициите от 100 рубли. че ще бъде 100% сделка печалба. Благодарение на този ефект и поставете всякакви спекулативни сделки с договори за деривати.

Фиг. 4. Синхронизация на динамиката на акции и фючърси върху акциите на Сбербанк

Също така, може да се заключи, че увеличението на цената на базовия актив е на фючърсната цена, пропорционално на увеличението, както и с намаление. Т.е. фючърсния договор има определена синхронност с базовия актив. Фючърсните контракти обикновено имат тримесечна периодичност на изпълнение - в средата на миналия месец от всяко тримесечие (с изключение на фючърси, базирани на масло, което се извършва на месечна база на първия ден от месеца). Едновременно с това се търгуват фючърси производителност с различни дати (например, срока на годност).

Фиг. 5. Списък наведнъж търгуват фючърси върху акциите на Сбербанк

Списък на фючърси на разположение за търговия, относително постоянни, но понякога въвежда Москва Exchange при фючърсите върху оборота за новите базови активи, тъй като приходите й се състои от комисиони от сделките.

Основни фючърсни активи

Базовите активи за фючърси, търгувани могат да бъдат разделени в няколко групи: индекси, акции, облигации, валута и договори за суровини.

Индекси. На пазара на фючърси в режим на проектиране (липсва физическа доставка на актива, и има прехвърляне на вариация марж) за търговия с фючърси върху индекса RTS (на RTS), MICEX мини (на MXI), MICEX (MIX) и променливостта на българския пазар (RVI). Тъй като индексът - се изчислява като количеството, доставката е невъзможно за него, но тъй като те променят своята стойност, търговците правят оферти за съответните фючърси. Най-течност на групата е фючърс върху индекс RTS.

Фиг. 6. Фючърсите върху индекси

Фючърсите за акции са постижими. Това е, според него срок на годност може да се спазари за доставка / отнемане на съответните ценни книжа. Но също така може да се използва за извличане на спекулативни данни фючърсни цел. На пазара на фючърси, търгувани фючърси върху най-ликвидните акции на предприятия, с максимална капитализация. Заслужава да се отбележи, че акциите не се търгуват след 18:30 фючърси, базирани на акции, търгувани до 23:50, което го прави възможно да се изработи на събитията, които се провеждат в космоса по време на вечерните часове.

Основи по фондови фючърси са: Сбербанк АД (SBRF) и AP (SBPR), «Газпром» (GAZR), «VTB» (VTBR), «Лукойл» (LKOH), «Роснефт» (ROSN), «Магнит» ( MGNT), «FGC» (срещу заплащане), MMC "Норилск» (GMKR), «Alrosa» (ALRS), «RusGidro» (HYDR), «Татнефт» (TATN), «SurgutNG" AO (SNGR) и AP (SNGP), Московската фондова борса (MOEX), «НЛМК» (НЛМК), «Северстал" (CHMF), «Rostelecom» АД (RTKM), «MTS» (MTSI), «Новатек» (NOTK), предаде АП "Транснефт" (TRNF) и "Uralkali» (URKA).

Фиг. 7. Списъкът с фючърси върху акции

На пазара на фючърси, търгувани 5 вида доставят фючърсни контракти върху федералните заеми облигации: две години, четири години, по шест години, десетгодишните, петнадесет години.

На валутата на фючърсен пазар се търгуват фючърси селище. Заслужава да се отбележи, че в Москва фондова борса работи на валутния пазар, когато са извършени с операции за конвертиране на валута, а това са различни пазари. В търговията на пазара на фючърси са фючърсни за следните валутни двойки: щатски долара-български рубла (Si), Евро-американския долар (ЕД), Евро-българския рубла (ЕС), в щатски долари, японски йени (UJPY), паунд sterlingov- щатски долара (GBPU), австралийският долар, щатски долара (AUDU), американско-канадския долар долара (UCAD), китайският юан-български рубла (Кипър), долар-швейцарския франк на САЩ (UCHF) и американския долар-украинската гривна ( UUAH).

Фиг. 9. Списък на валутни фючърси

На фючърси пазар се търгуват стокови фючърси в режим на проектиране на следните базови активи: масло клас Brent, злато, сребро, паладий, платина и мед.

Фиг. 10. Списъкът на фючърси върху стоки

На пазара на фючърси, в допълнение към фючърси, търгувани като опционните контракти. Освен това, на базовите активи за фючърсни опции са подходящи. Списъкът с опции, търгувани приблизително съвпада със списъка търгуват фючърси. Опции, използвани от опитни търговци с цел хеджиране на операциите и строителни проекти, които позволяват да се акцентира върху пазара на нелинейни промени.

Но опциите уместно да се прилагат от момента на придобиване на акциите (или с фючърси върху акции), тъй като по същество опция - това е обмен застраховка - договор, който дава право да продава закупената (или купуват продажба) фючърси върху избрания от Вас цена преди датата на изтичане на срока на съответните разходи ( опционната премия). Премията, на практика често е в размер на 3-4% от стойността на базовия актив.

Пазарът на фючърси на борсата - е възможността за по-агресивни печалба за промени в цените на най-ликвидните активи, както и инструменти за интегрирани проекти, което позволява да се печелят различни нелинейни промени в цената на акциите активи. Той казва, че използването на фючърсните пазари в търговията им като спекуланти и портфейлни инвеститори (най-малко, за да се намали риска).

Свободно Webinar «крепости. Начало »